黒字なのに、通帳のお金が減っている。返済原資の記事では、このラーメン店の通帳が1年で108万円減る理由を、キャッシュフロー計算書で見ました。
この記事では、同じ108万円を、資金運用表という別の切り口で見ます。資金運用表は、決算書2期分の貸借対照表と減価償却費があれば作れます。わかるのは、長く使うお金と短く使うお金の期間が合っているかどうかです（数字は架空です）。
資金運用表とは：お金の出どころと使い道を、長期と短期に分けて並べる表
資金運用表は、2期分の貸借対照表の増減から、1年間に「どこからお金が来て（調達）」「どこへ行ったか（運用）」を、長期資金と短期資金に分けて並べた表です。
- 長期資金：利益、減価償却費、長期借入金、設備（固定資産）など、何年もかけて動くお金
- 短期資金：在庫、売掛金、買掛金、短期借入金など、1年以内に動くお金
長く使うもの（設備や長期借入金の返済）は、長く使えるお金（利益や長期借入金）でまかなえているか。資金運用表で確かめるのは、この期間の合い方です。
キャッシュフロー計算書との違い
キャッシュフロー計算書は、お金の動きを営業・投資・財務の3つに分けて、本業の稼ぎで投資と返済を払えているかを見ます。資金運用表は、長期と短期の2つに分けて、期間の合い方を見ます。現金がいくら増えたか減ったかの答えは、どちらで作っても同じです。
もう1つ、資金繰り表との違いもあります。資金繰り表は、これからの月ごとのお金の出入りを予定する表です。資金運用表は、過去1年の結果を振り返る表です。
作り方：2期の貸借対照表と、減価償却費から作る
① 2期分の貸借対照表を並べて、増減を出す
前期と当期の貸借対照表を、科目ごとに並べて、1年間の増減を出します。あわせて、当期の損益計算書から税引後利益と減価償却費を書き出します。
② 長期資金の調達と運用を分ける
- 調達：税引後利益、減価償却費、長期借入金の増加、増資
- 運用：設備の購入、長期借入金の返済、配当など
減価償却費を調達に入れるのは、費用なのにお金が出ていかないからです。返済原資と同じ考え方です。設備の購入額は、固定資産の増減に減価償却費を足し戻して出します。
③ 短期資金の調達と運用を分ける
- 運用：売掛金や在庫の増加、短期借入金の返済
- 調達：買掛金の増加、短期借入金の増加
長期の過不足と短期の過不足を足すと、貸借対照表の現金・預金の増減と一致します。一致すれば、表は正しく作れています。
ラーメン店の資金運用表を作ってみる
例のラーメン店の、前期と当期の貸借対照表です（単位：万円）。当期の数字は、固定長期適合率の記事と同じです。
| 前期 | 当期 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 現金・預金 | 408 | 300 | −108 |
| 食材の在庫など | 15 | 20 | +5 |
| 固定資産（店の設備・内装など） | 1,840 | 1,780 | −60 |
| 流動負債（買掛金など） | 95 | 100 | +5 |
| 長期借入金 | 2,040 | 1,800 | −240 |
| 純資産 | 128 | 200 | +72 |
当期の税引後利益は72万円（1か月6万円）、減価償却費は60万円（1か月5万円）でした。設備は買っていません。
- 税引後利益：72万円
- 減価償却費：60万円
- 長期借入金：2,040万円→1,800万円
- 設備の購入：なし
- 1か月の売上：135万円
Q1. 長期資金の調達と運用は、それぞれいくら？
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調達は132万円、運用は240万円です。
調達は、税引後利益72万円＋減価償却費60万円＝132万円。長期借入金は増えていないので、調達には入りません。
運用は、長期借入金の返済240万円（2,040万円−1,800万円）です。固定資産の減り方（60万円）は減価償却費と同じなので、設備の購入は0円です。
- 長期資金の調達：132万円（Q1の答え）
- 長期資金の運用：240万円（Q1の答え）
- 現金・預金：408万円→300万円
Q2. 長期資金の過不足は？
答えを見る
108万円の不足です。132万円−240万円＝−108万円。
1か月にすると9万円です。返済原資の記事で見た「通帳のお金が毎月9万円ずつ減る」と、同じ数字になります。
- 食材の在庫など：15万円→20万円
- 流動負債（買掛金など）：95万円→100万円
- 長期資金の過不足：−108万円（Q2の答え）
- 純資産：128万円→200万円
Q3. 短期資金の過不足と、現金・預金の増減は？
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短期資金の過不足は0円、現金・預金は108万円減ります。
在庫などが5万円増えた分（運用）を、買掛金などが5万円増えた分（調達）でまかなっているので、短期は差し引き0円です。
長期の不足108万円＋短期の0円＝−108万円。貸借対照表の現金・預金の減り方（408万円→300万円）と一致します。
見方：長期の不足を、何で埋めているか
資金運用表で最初に見るのは、長期資金の過不足です。このお店は、返済240万円に対して、利益と減価償却費で132万円しか生んでいません。足りない108万円を、手元の現金で埋めています。
現金が残っているうちは回ります。でも、通帳の300万円は、このままだと3年足らずでなくなります（300万円÷108万円≒2.8年）。
現金が減ってくると、長期の不足を、買掛金の支払いを遅らせたり、短期の借入れをしたりして埋めたくなります。そうすると、今度は1年以内に払うお金が増え、短期資金の側が苦しくなります。長く使うお金の不足は、長く使えるお金で埋めるのが基本です。
固定長期適合率が、ある時点での「期間の合い方」を見る指標だとすると、資金運用表は、1年間でその合い方がどう動いたかを見る表です。
同じ108万円を、キャッシュフロー計算書で見ると
返済原資の記事では、同じ1年をキャッシュフロー計算書で見ました。営業キャッシュフローが132万円（1か月11万円）、財務キャッシュフローがマイナス240万円で、差し引き108万円減っています。
分け方が違うだけで、答えは同じ108万円です。キャッシュフロー計算書は「本業の稼ぎより返済が多い」と読み、資金運用表は「長期の不足を、手元の現金で埋めている」と読みます。
長期資金が足りないとき、どこから手を付けるか
- 毎月の返済額と返済原資を比べ、いくら足りないかをつかむ（返済原資の記事）
- 返済期間の見直しや、長期の借入れへの借り換えを、金融機関に相談する（固定長期適合率の記事）
- 資金繰り表で、通帳のお金がいつ足りなくなるかを確かめる
- 利益を増やす打ち手を考える（変動損益計算書の記事、相乗積の記事）
借入れ全体の重さは、借入金依存度の記事で見られます。
今週やること
- 2期分の決算書の貸借対照表と、当期の税引後利益・減価償却費を用意する
- 科目ごとに増減を出し、長期資金と短期資金に分ける
- 長期・短期の過不足を出し、足すと現金・預金の増減と一致するかを確かめる
- 長期が不足していたら、何で埋めているかを見る
財務分析の全体の考え方は、中小企業向け 財務分析の勘所と考え方にまとめています。
まとめ
- 資金運用表は、2期分の貸借対照表の増減から、お金の出どころと使い道を、長期と短期に分けて並べる表
- 長期資金の調達は利益と減価償却費と長期借入金、運用は設備の購入と長期借入金の返済
- 長期と短期の過不足を足すと、現金・預金の増減と一致する
- キャッシュフロー計算書と答えは同じ。資金運用表では、長期の不足を何で埋めているかが見える
資金運用表は、決算のたびに作り、長期の不足が広がっていないかを毎年見ていくものです。
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